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日期：2012-07-31 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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隨著人口老齡化，很多國(guó)家都面臨著養(yǎng)老金管理和保值增值方面的巨大壓力，延遲退休正成為許多國(guó)家應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的主要舉措之一。目前，我國(guó)在退休年限及養(yǎng)老金管理上也面臨著新的形勢(shì)和新的挑戰(zhàn)。為此，讓我們看看美國(guó)是如何構(gòu)建養(yǎng)老金體系的？政府、雇主及個(gè)人又是如何共同承擔(dān)責(zé)任，提高保障水平的？他們?cè)陴B(yǎng)老金提取率和缺口不斷上升的情況下，又是如何醞釀延遲退休等調(diào)整措施的？他們的一些舉措對(duì)我國(guó)在這方面的改革或許不無(wú)啟發(fā)。
避免政府大包大攬 強(qiáng)調(diào)各方共同擔(dān)責(zé)
美國(guó)在構(gòu)建養(yǎng)老金體系時(shí)，強(qiáng)調(diào)政府、雇主及個(gè)人共同承擔(dān)責(zé)任，提高保障水平。經(jīng)過(guò)70余年的發(fā)展與完善，美國(guó)養(yǎng)老金體系形成了政府與市場(chǎng)混合管理下的強(qiáng)制社保、雇主年金與個(gè)人退休賬戶三大支柱，具備覆蓋面寬、民眾參與度高、管理有序、投資規(guī)范等特征，是美國(guó)保障民生與社會(huì)和諧的穩(wěn)定器。
政府社保提供基礎(chǔ)保障
美國(guó)養(yǎng)老金體系最基礎(chǔ)的部分是政府強(qiáng)制實(shí)施的社會(huì)保障計(jì)劃，即退休、遺屬及殘障保險(xiǎn)制度。該計(jì)劃的主要資金來(lái)源是強(qiáng)制征收薪資稅(也稱為社會(huì)保障稅)形成的聯(lián)邦社保信托基金，由美國(guó)財(cái)政部的基金專戶保存，用以保障退休、遺屬和傷殘人士的最基本的生活需要。該計(jì)劃向全社會(huì)提供基本的退休生活保障，覆蓋了全美96%的就業(yè)人口，是美國(guó)目前養(yǎng)老金體系中覆蓋面最廣、最基礎(chǔ)的養(yǎng)老保障制度。
社會(huì)保障稅約占社會(huì)保障計(jì)劃資金總額的85%，征收稅率為雇主和雇員各負(fù)擔(dān)薪水的6.2%，自雇人員為12.4%。此外，對(duì)社會(huì)保障給付收入本身的課稅以及財(cái)政部一般資金和社會(huì)保障資金的投資收益也歸入社會(huì)保障計(jì)劃。
到2009年，美國(guó)聯(lián)邦社保信托基金繳費(fèi)的就業(yè)人口為1.56億人，幾乎包括了所有美國(guó)成年公民；養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)為5200萬(wàn)(退休者3600萬(wàn)，遺屬600萬(wàn)，殘疾人1000萬(wàn))；到2009年底，美國(guó)聯(lián)邦社保信托基金歷年滾存結(jié)余高達(dá)2.54萬(wàn)億美元，占全球基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)余額5.6萬(wàn)億美元的近一半。
美國(guó)社會(huì)保障計(jì)劃的資金籌集方式采用現(xiàn)收現(xiàn)付制模式，1983年以來(lái)也有部分采用積累制模式。一般來(lái)說(shuō)，工人只要達(dá)到最低退休年齡62歲(法定退休年齡為65歲)，繳納社會(huì)保障稅至少10年以上，積累社保積分達(dá)到40分，就可以申請(qǐng)領(lǐng)取社會(huì)保障給付。其充分體現(xiàn)了社會(huì)保障給付收入的再分配功能，對(duì)于低收入者提供較高的替代率，對(duì)于高收入者則替代率較低。
雇主年金享受稅收優(yōu)惠
除了強(qiáng)制社保這一基石，雇主(政府或企業(yè))發(fā)起、帶有福利性質(zhì)的退休金計(jì)劃則構(gòu)成了美國(guó)養(yǎng)老保障體系中的第二支柱，也被稱為雇主年金計(jì)劃。雇主年金計(jì)劃分為兩個(gè)方面，一是公共部門養(yǎng)老金計(jì)劃，即聯(lián)邦、州和地方政府為其雇員提供的各種養(yǎng)老金計(jì)劃；二是雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，即企業(yè)和一些非營(yíng)利組織為其雇員提供的私人養(yǎng)老金計(jì)劃。
公共部門養(yǎng)老金計(jì)劃主要包括三個(gè)部分：聯(lián)邦政府文職雇員退休金計(jì)劃，覆蓋了約300萬(wàn)文職雇員；聯(lián)邦軍職退休計(jì)劃，由國(guó)防部管理，覆蓋了約300萬(wàn)軍職人員；州和地方政府的養(yǎng)老計(jì)劃，覆蓋了1300萬(wàn)的州及地方政府公務(wù)員。
雇主發(fā)起的私人養(yǎng)老金計(jì)劃具有法律強(qiáng)制性，美國(guó)規(guī)定幾乎所有企業(yè)都需為雇員建立養(yǎng)老金計(jì)劃。該類養(yǎng)老金計(jì)劃的主要特征是雇主資助、個(gè)人自愿、政府給予稅收優(yōu)惠，也稱為企業(yè)年金。
其中，401(K)計(jì)劃最具代表性，這是一種只應(yīng)用于私人公司的延后課稅的退休金賬戶計(jì)劃。勞工可依個(gè)人需求自愿選擇政府核準(zhǔn)過(guò)的個(gè)人退休金計(jì)劃。該計(jì)劃由勞工雇主申請(qǐng)?jiān)O(shè)立后，雇員每月將薪資的l%一15%撥付至退休金賬戶，公司也將撥付部分資金至每位在職雇員的賬戶。
美國(guó)政府對(duì)401(K)賬戶基金提供稅收優(yōu)惠：該賬戶年存款額不超過(guò)1.05萬(wàn)美元時(shí)可延期納稅；員工和公司存入賬戶的資金從稅前收入中扣除，無(wú)需繳納所得稅；賬戶基金投資收益也無(wú)需繳稅；只有等雇員達(dá)到法定退休年齡，開(kāi)始從賬戶中取款時(shí)才繳稅。
401(K)賬戶實(shí)際上起到了延遲納稅的優(yōu)惠政策的作用，同時(shí)還具有可轉(zhuǎn)移性和便攜性。雇員在離職時(shí)可將賬戶金額轉(zhuǎn)往一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或新公司的401(K)賬戶，使得個(gè)人可以通過(guò)長(zhǎng)期投資獲得收益和養(yǎng)老保障。相對(duì)于其他類型的私人養(yǎng)老金，401(K)計(jì)劃推出后的參與人數(shù)不斷增加，截至2010年年底，401(K)計(jì)劃資產(chǎn)總額約為3.1萬(wàn)億美元，占美國(guó)養(yǎng)老金總額的17%左右。
個(gè)人退休賬戶靈活自由
個(gè)人自行管理的個(gè)人退休賬戶(IR A s)是一種由聯(lián)邦政府通過(guò)提供稅收優(yōu)惠而發(fā)起、個(gè)人自愿參與的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃。該賬戶具有雙重角色：一是鼓勵(lì)沒(méi)有被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的雇員通過(guò)私人金融機(jī)構(gòu)建立稅收遞延的退休儲(chǔ)蓄賬戶；二是準(zhǔn)許退休人員和變換工作的雇員把其以前積累的雇主養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)轉(zhuǎn)存至個(gè)人退休賬戶，以便于繼續(xù)積累退休儲(chǔ)蓄資產(chǎn)。因此，個(gè)人退休賬戶既為雇員繼續(xù)保存其雇主養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)提供了一種渠道，同時(shí)其自身也是一種可累積養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的工具。
美國(guó)的個(gè)人退休賬戶大致分為以下三種類型：
一是傳統(tǒng)型個(gè)人退休賬戶。該類型賬戶是依據(jù)雇員收入情況，決定存入此賬戶的繳費(fèi)全部或部分在當(dāng)前應(yīng)稅收入中予以扣除，繳費(fèi)金額和投資收益可延期繳稅。由于雇員退休時(shí)的稅率等級(jí)較低，個(gè)人退休賬戶享有延遲納稅和低稅率的雙重優(yōu)惠。傳統(tǒng)型個(gè)人退休賬戶可由個(gè)人單獨(dú)設(shè)立，也可由企業(yè)代為設(shè)立，但必須由個(gè)人委托符合條件的第三方金融機(jī)構(gòu)管理賬戶。
美國(guó)稅法規(guī)定，雇員參加個(gè)人退休賬戶必須滿足兩個(gè)條件，即雇員當(dāng)年有應(yīng)稅收入且年齡不超過(guò)70 .5歲。因此，個(gè)人退休賬戶的覆蓋范圍相當(dāng)廣泛，無(wú)論是否是自雇者，是否已經(jīng)參加雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，只要符合上述條件都可以參加。
二是小企業(yè)個(gè)人退休賬戶。對(duì)于這種雇主發(fā)起的個(gè)人退休賬戶，雇主必須進(jìn)行匹配繳費(fèi)且繳費(fèi)立即屬于雇員所有，不附帶任何條件和時(shí)間表。此舉簡(jiǎn)化了監(jiān)管程序，降低了退休賬戶的管理成本。
三是羅斯型個(gè)人退休賬戶。該類型個(gè)人退休賬戶以稅后收入繳費(fèi)，但投資收益在取現(xiàn)時(shí)免稅。納稅人收入必須低于一定的限額才能建立羅斯型個(gè)人退休賬戶，年度繳費(fèi)限額與傳統(tǒng)型個(gè)人退休賬戶一致。同時(shí)，羅斯型個(gè)人退休賬戶對(duì)年齡超過(guò)50歲的參與者建立了“追繳機(jī)制“并且在年齡超過(guò)70.5歲之后還可繼續(xù)繳費(fèi)。其他類型個(gè)人退休賬戶持有人可在滿足一定的條件下，將其賬戶的部分或全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至羅斯型個(gè)人退休賬戶。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，個(gè)人退休賬戶已成長(zhǎng)為美國(guó)養(yǎng)老金體系的最大支柱，其誕生和發(fā)展順應(yīng)了美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)，擴(kuò)大了美國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃的覆蓋面，降低了政府養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，同時(shí)有力地推動(dòng)了美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展。
總體而言，美國(guó)社保制度的理念盡管是養(yǎng)老具有公益性，但不能由政府包攬一切，而是政府、雇主和個(gè)人的共同責(zé)任。政府保障計(jì)劃的基本職能是確保絕大多數(shù)老年人的基本生活需要，而要想獲得更高的保障水平，必須依靠雇主和個(gè)人的進(jìn)一步努力。
保值增值難填缺口 延遲退休提上日程
在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中，美國(guó)人口結(jié)構(gòu)相對(duì)較為年輕，且保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但盡管擁有人口結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)和較為完整的政策體系，以及保值增值的成功經(jīng)驗(yàn)，在近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢與人口老齡化的雙重背景下，美國(guó)也與其他國(guó)家一樣，養(yǎng)老金提取率和缺口在不斷上升，不得不醞釀延遲退休等調(diào)整措施，從而激起了社會(huì)的廣泛爭(zhēng)議。
政府社保重保值
防范風(fēng)險(xiǎn)與保障收益是所有投資均需面對(duì)的一對(duì)矛盾。由于管理主體和風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，美國(guó)養(yǎng)老資金三駕馬車中的聯(lián)邦社?；鹬卦诒Ｖ担椭髂杲鸷蛡€(gè)人養(yǎng)老賬戶基金的投資更為多元化，投資目標(biāo)重在增值。
聯(lián)邦社?；鹗丘B(yǎng)老金的最后一道屏障，風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，必須以保值為首要目的。美國(guó)《社會(huì)保障法》和《國(guó)家稅收法》規(guī)定，聯(lián)邦社?；鸬耐顿Y運(yùn)作要堅(jiān)持四項(xiàng)原則：一是不得干預(yù)私人經(jīng)濟(jì)；二是只投資安全可靠的金融工具；三是保證聯(lián)邦社?；鹪诿绹?guó)財(cái)政部其他金融交易中的中立性；四是主管人的投資和管理決定應(yīng)堅(jiān)持審慎原則。
基于以上原則，美國(guó)聯(lián)邦社?；鹬饕顿Y安全性較高的政府債券，如財(cái)政部發(fā)行的短期國(guó)庫(kù)券和長(zhǎng)期債券，房利美和房地美等政府支持企業(yè)發(fā)行的抵押貸款支持證券。這種投資方式在保證了名義資產(chǎn)價(jià)值不會(huì)損失的同時(shí)也充分保證了資金流動(dòng)性。
此外，法律還規(guī)定美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)要對(duì)社?；鸬耐顿Y負(fù)全責(zé)，投資數(shù)據(jù)必須按月公布。盡管這筆資金的主管人是財(cái)政部長(zhǎng)，但獨(dú)立于聯(lián)邦政府財(cái)政預(yù)算，財(cái)政部在安排預(yù)算時(shí)無(wú)權(quán)挪用社?；稹?/span>
美國(guó)聯(lián)邦社?；鸬目沙掷m(xù)性主要是靠不斷上升的薪資稅繳費(fèi)率采支撐，而繳費(fèi)率已從1939年的2%上升至目前的12.4%，預(yù)計(jì)到2030年則需上升至16.83%，到2078年則需達(dá)到19.29%，才能保持收支平衡。
私人養(yǎng)老重增值
與聯(lián)邦社?；鹣啾龋瑐€(gè)人退休賬戶和40l(K )賬戶等私人養(yǎng)老金投資形式則更為多樣化，且風(fēng)險(xiǎn)容忍度相對(duì)較高。聯(lián)邦政府養(yǎng)老金計(jì)劃中，股票資產(chǎn)儀占9%，而地方政府及企業(yè)雇主發(fā)起的養(yǎng)老基金則大多投向股市。
個(gè)人退休賬戶與40l(K )賬戶的所有人具有完全的投資自由度并承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，可委托金融機(jī)構(gòu)投資于銀行存款、共同基金、人壽年金以及股票、債券等產(chǎn)品。2000年至今，個(gè)人退休賬戶的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)相對(duì)較為穩(wěn)定。截至2009年末，個(gè)人退休賬戶對(duì)共同基金、證券經(jīng)紀(jì)賬戶、銀行存款和年金的投資比例分別為46%、36%、lO %和7%。
在過(guò)去的10年中，美國(guó)股市經(jīng)歷了2001年的“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”和2008年的金融危機(jī)，除了股票市值波動(dòng)對(duì)個(gè)人退休的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一定的影響外，計(jì)劃參與者并沒(méi)有大規(guī)模地改變資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。
在401(K )計(jì)劃的資產(chǎn)配置中，股票型基金占比最大。2009年，401.(K )計(jì)劃中41%的計(jì)劃資產(chǎn)用于投資股票型基金，9%投資于股票，45%是平衡型或偏債型的基金，只有5%是貨幣基金。
雖然金融危機(jī)造成美國(guó)養(yǎng)老金投資短期出現(xiàn)較大虧損，但其總體損失比例仍低于資本市場(chǎng)調(diào)整幅度，這得益于美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)的多元化投資策略以及法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系比較健全。
私人養(yǎng)老金是美國(guó)資本市場(chǎng)重要的資金來(lái)源，其長(zhǎng)期性、規(guī)模性和規(guī)范性推動(dòng)了美國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。同時(shí)，美國(guó)功能完善和制度健全的資本市場(chǎng)為養(yǎng)老金提供了適宜長(zhǎng)期投資的環(huán)境，促進(jìn)了養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。
延遲退休引爭(zhēng)議
美國(guó)法定退休年齡為65歲，但對(duì)個(gè)人而言并沒(méi)有硬性的退休年齡，而是根據(jù)個(gè)人選擇實(shí)行彈性退休制度，雇員只要工作滿10年、年滿62周歲就可以領(lǐng)取養(yǎng)老金。不過(guò)，提前退休比正常退休領(lǐng)取的養(yǎng)老金要少，而推遲退休則可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)，但有補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)的最遲退休年齡不得高于70歲。
雖然彈性退休足夠靈活，但隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)緩慢，人均壽命大大延長(zhǎng)以及人口老齡化越來(lái)越嚴(yán)重，美國(guó)的養(yǎng)老金提取率與缺口不斷上升。與此同時(shí)，美國(guó)政府還面臨著巨大的財(cái)政緊縮任務(wù)，而養(yǎng)老金作為美國(guó)聯(lián)邦政府預(yù)算中最大的支出項(xiàng)目，占比達(dá)到1/3。據(jù)美國(guó)政府估算，美國(guó)社保資金僅能支持在未來(lái)20年內(nèi)全額支付社會(huì)保障福利，20年后將只能支付75%的養(yǎng)老金。
為應(yīng)對(duì)養(yǎng)老金體系面臨的挑戰(zhàn)，美國(guó)相關(guān)部門不得不醞釀進(jìn)一步推遲退休年齡。美國(guó)最大的保險(xiǎn)公司國(guó)際集團(tuán)總裁羅伯特·本默切6月初就曾建議將美國(guó)人的退休年齡推遲到七八十歲。因?yàn)橥七t退休不僅可以讓雇員延長(zhǎng)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的時(shí)間，從而擴(kuò)大養(yǎng)老金賬戶的資金池，還可以變相減少支取養(yǎng)老金的時(shí)間，緩解資金缺口壓力。
目前，美國(guó)國(guó)內(nèi)就退休制度調(diào)整共有兩種建議，分別是將法定退休年齡推遲到68歲和70歲。經(jīng)過(guò)測(cè)算，這兩項(xiàng)措施分別可為美國(guó)社保資金減少18%和44%的缺口。而有關(guān)延遲退休的表態(tài)引發(fā)了美國(guó)各界的熱議。
調(diào)查顯示，大多數(shù)美國(guó)人特別是白領(lǐng)階層愿意延遲退休。一方面，他們認(rèn)為五六十歲仍然是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富、精力充足的年齡，可以攢更多的儲(chǔ)蓄；另一方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，延遲退休可以獲得更高的退休金。另?yè)?jù)美國(guó)調(diào)查機(jī)構(gòu)蓋洛普最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，在過(guò)去15年內(nèi)，美國(guó)人預(yù)期自己退休的年齡已從60歲提高至67歲。
然而，關(guān)于延遲退休的討論也激起了美國(guó)民眾和社會(huì)的諸多反對(duì)，認(rèn)為延遲退休會(huì)改變美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，加大本已嚴(yán)重的年輕人就業(yè)壓力，出現(xiàn)老人與年輕人“爭(zhēng)飯碗”的情況。目前，美國(guó)65歲以上人群的失業(yè)率是6.2%，而20歲至24歲年輕人的失業(yè)率則超過(guò)50%。
美國(guó)勞工部公布，自金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)55歲以上的就業(yè)人口增加了310萬(wàn)，因此如果就業(yè)崗位不增加，延遲退休就意味著減少了年輕人的就業(yè)機(jī)會(huì)。那些現(xiàn)在20多歲的年輕人在10年后會(huì)發(fā)現(xiàn)，那些本該退休的老年工作者已經(jīng)占據(jù)了他們本該擁有的大量工作崗位。
美國(guó)漸興“村”中養(yǎng)老
美國(guó)華盛頓國(guó)會(huì)山附近不少老年居民不愿住進(jìn)養(yǎng)老院，更愿意在家中慢慢變老。他們組成“國(guó)會(huì)山村”，在志愿者幫助下，實(shí)現(xiàn)居家養(yǎng)老。
“國(guó)會(huì)山村”是一家非營(yíng)利社區(qū)組織，成立于2007年，共有“村民”360人，來(lái)自260個(gè)家庭。每人每年繳費(fèi)530美元，一家800美元，低收入人群每人每年100至200美元。這些費(fèi)用占組織各項(xiàng)開(kāi)銷的一半，另一半來(lái)自捐贈(zèng)。
在“村”里提供各項(xiàng)服務(wù)的主要是志愿者，只有兩名主管人員領(lǐng)取薪金。“村”里不提供醫(yī)療護(hù)理，但有一條全天候電話熱線，“村民”可隨時(shí)致電尋求幫助。此外，“村”里還免費(fèi)或低價(jià)提供交通、購(gòu)物、簡(jiǎn)單修理、會(huì)議、電影、晚餐、體操課等服務(wù)。
這種在社區(qū)內(nèi)依靠志愿者服務(wù)的居家養(yǎng)老方式最早于2001年出現(xiàn)在波士頓。如今，全美已建成66個(gè)“村”，還有120個(gè)在籌建中。
