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中國家庭式養(yǎng)老 迎來新方案
日期：2017-07-10 來源：南方日報(bào)(廣州)
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假設(shè)目前納稅人口中的70%購買個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，每月可抵扣保費(fèi)為600元，那么預(yù)計(jì)每年將帶來千億級增量保費(fèi)。這是業(yè)內(nèi)券商給出的測算數(shù)據(jù)。而且，社會(huì)公眾投保，可以享受一定程度上的個(gè)人稅收延遲繳納的優(yōu)惠。
上周，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》明確提出，支持符合條件的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極參與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)；2017年年底前啟動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一個(gè)稅遞延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)不僅有望成為保險(xiǎn)行業(yè)的重磅“催化劑”，更是對中國家庭減輕養(yǎng)老壓力、增強(qiáng)養(yǎng)老保障的一大利好。
預(yù)測 同等收入越早購買可省稅額或越高
事實(shí)上，對于被譽(yù)為中國版的“401k”——個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)已呼吁多年，期待多年。早在2007年國家就正式公開提出并計(jì)劃進(jìn)行試點(diǎn)，但此后因種種原因未能落地。直到上周，國務(wù)院在《意見》中給出了明確時(shí)間點(diǎn)，2017年底前啟動(dòng)試點(diǎn)。
在不久前舉行的國務(wù)院政策吹風(fēng)會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席黃洪亦確認(rèn)，本次方案由財(cái)政部牽頭制定，上報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后，將盡快實(shí)施。“保險(xiǎn)業(yè)已基本做好了稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作。”黃洪透露，在監(jiān)管規(guī)制方面，已經(jīng)有了一個(gè)初步的框架；在示范條款方面，有了初步的示范條款；在信息技術(shù)保障方面，中國保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限責(zé)任公司開發(fā)了稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的信息系統(tǒng)；一旦試點(diǎn)政策出臺，保險(xiǎn)業(yè)能夠比較有效地銜接政策落地實(shí)施。
個(gè)人稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)是由保險(xiǎn)公司承辦的一種商業(yè)養(yǎng)老年金的保險(xiǎn)。社會(huì)公眾投?？梢韵硎芤欢ǔ潭壬系膫€(gè)人稅收延遲繳納的優(yōu)惠，考慮到物價(jià)上漲因素，這項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策能起到為個(gè)人減輕稅負(fù)。而政府通過稅收延遲繳納的激勵(lì)方法來鼓勵(lì)個(gè)人購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，籌集養(yǎng)老金，能夠緩解政府養(yǎng)老金的壓力。
究竟稅延養(yǎng)老險(xiǎn)如何試點(diǎn)，普通消費(fèi)者如何購買，試點(diǎn)推出后對行業(yè)有哪些影響？
業(yè)內(nèi)人士猜測，試點(diǎn)初期或不限于上海，而是在多個(gè)城市同步鋪開，力度大于此前預(yù)期。具體產(chǎn)品定位上偏向于契約型；稅收遞延模式或采取“稅基遞延”型，即由個(gè)人自愿建立個(gè)人養(yǎng)老賬戶，對在規(guī)定額度內(nèi)進(jìn)入該賬戶的收入，以及在賬戶中投資運(yùn)營的收益暫不征稅，其應(yīng)繳個(gè)人所得稅可延期至將來領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再征收。
據(jù)相關(guān)保險(xiǎn)公司測算，在“稅基遞延”模式下，同等收入情況，越早購買稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，未來可省稅額越高；同等時(shí)間開始購買產(chǎn)品的情況下，收入越高，未來可省稅額也越高。
同時(shí)，“隨著我國個(gè)稅遞延政策落地，此類產(chǎn)品有望迎來爆發(fā)式發(fā)展。”東吳證券行業(yè)分析師丁文韜分析，假設(shè)目前納稅人口2800萬中的70%購買該保險(xiǎn)，每月可抵扣保費(fèi)為600元，預(yù)計(jì)每年將帶來1000億—2000億元的超長久期增量保費(fèi)。
“鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司豐富產(chǎn)品供給和創(chuàng)新，加快推進(jìn)個(gè)人稅延型產(chǎn)品養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，為保險(xiǎn)公司提供了新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。”一家在粵壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，在目前重新加強(qiáng)前端監(jiān)管、“保險(xiǎn)姓保”的大背景下，《意見》給保險(xiǎn)公司產(chǎn)品創(chuàng)新提供了很好的契機(jī)，給保險(xiǎn)公司業(yè)績增長注入了新的活力。作為行業(yè)的領(lǐng)跑者，上市保險(xiǎn)公司很有可能作為靠前批次的試點(diǎn)保險(xiǎn)公司，率先享受政策紅利。
不過，從短期來看，由于《意見》未明確每年稅前扣除金額上限、試點(diǎn)區(qū)域和試點(diǎn)保險(xiǎn)公司等關(guān)鍵細(xì)節(jié)，因此實(shí)際影響將取決于后續(xù)細(xì)則的陸續(xù)出臺。
經(jīng)驗(yàn) IRA成長為美國養(yǎng)老體系最大支柱
隨著中國社會(huì)老齡化進(jìn)程加快，在中國家庭中，贍養(yǎng)老人的家庭成員數(shù)量會(huì)越來越少。反過來，這也將進(jìn)一步提高家庭、個(gè)人對商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，加強(qiáng)自身對養(yǎng)老需求的保障。而稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)也正是在這一大背景下推出。
不得不提的是，這一計(jì)劃也與參考借鑒美國養(yǎng)老金體系的發(fā)展模式有關(guān)。與企業(yè)年金不同，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)不需要企業(yè)發(fā)起，即使試點(diǎn)初期將以團(tuán)險(xiǎn)形式推出，但未來的最終形態(tài)仍將落到個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老。此發(fā)展路徑與美國個(gè)人退休賬戶（Individual Retirement Accounts，簡稱IRA）相類似。
在美國，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系主要由國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃和個(gè)人退休儲蓄賬戶為主的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。
資料顯示，1974年美國國會(huì)頒布的《雇員退休收入保障法案》，推出了個(gè)人退休金賬戶，并賦予其雙重角色：一是鼓勵(lì)沒有被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的雇員通過私人金融機(jī)構(gòu)建立稅收遞延的退休儲蓄賬戶；二是準(zhǔn)許退休人員和工作發(fā)生變動(dòng)的雇員把其以前積累的雇主養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)轉(zhuǎn)存至IRA，以便于繼續(xù)積累退休儲蓄資產(chǎn)。
美國政府建立IRA的初衷是為當(dāng)時(shí)無法享受雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的人員提供退休保障。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，IRA已成長為美國養(yǎng)老金體系的最大支柱。
根據(jù)國泰君安證券研報(bào)顯示數(shù)據(jù)，截至2017年一季度末，美國養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)26.1萬億美元，占居民金融資產(chǎn)的34%。其中，屬于第二支柱的401k計(jì)劃資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5.0萬億美元；屬于第三支柱的IRA資產(chǎn)規(guī)模達(dá)8.2萬億美元。
不過，業(yè)內(nèi)人士也坦言，個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)可能對地稅收入形成沖擊，因此盡管市場呼喚多年，但仍遲遲未能推出，如果最終落地免稅額度充足，則有望逐步改變我國過于依賴第一支柱社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老的現(xiàn)狀。
分析 養(yǎng)老保險(xiǎn)資金不宜進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)
值得一提的是，此次《意見》除了確定稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間表外，也強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)豐富商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，保障“養(yǎng)老錢”的資金安全。
目前，我國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是年金保險(xiǎn)形式，不同壽險(xiǎn)公司所提供的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品種類大致相同，同質(zhì)化程度高且產(chǎn)品創(chuàng)新不足。個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品中，尚無針對不同群體如獨(dú)生子女家庭、失獨(dú)老人或擁有自有住房老人的養(yǎng)老產(chǎn)品，無法滿足不同群體的養(yǎng)老需求。
對此，《意見》提出，豐富商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，為個(gè)人和家庭提供個(gè)性化、差異化養(yǎng)老保障。尤其是針對獨(dú)生子女家庭、無子女家庭、“空巢”家庭等特殊群體養(yǎng)老保障需求，探索發(fā)展涵蓋多種保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的綜合養(yǎng)老保障計(jì)劃。
“發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)首先需要從產(chǎn)品面著手，根據(jù)市場需求及人口、壽命、市場匯率、利率等多重因素的變化，設(shè)計(jì)符合需求的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。”國內(nèi)第三方保險(xiǎn)平臺慧擇網(wǎng)事業(yè)部副總經(jīng)理謝淑貞對記者說，在政策允許及安全穩(wěn)健的前提下，拓寬養(yǎng)老資金的投資渠道，提老資金的收益率，逐步實(shí)現(xiàn)科學(xué)的養(yǎng)老資金管理體系。
在很多人看來，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)看起來很好，但繳費(fèi)和領(lǐng)取時(shí)間跨度比較長，如何才能確保老百姓的養(yǎng)老錢、活命錢能夠得到有效、安全的管理？
在險(xiǎn)資運(yùn)用方面，《意見》支持商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金參與國家戰(zhàn)略實(shí)施，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老地產(chǎn)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)，穩(wěn)步發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金境外投資業(yè)務(wù)，未來保險(xiǎn)資金運(yùn)用將多元和靈活，配置結(jié)構(gòu)將優(yōu)化，匹配保險(xiǎn)資金長期屬性。
黃洪表示，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，商業(yè)養(yǎng)老金的管理不能簡單地像一般商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一樣；負(fù)債準(zhǔn)備金的運(yùn)用不能簡單地做投資，不能簡單地要求高回報(bào)，高回報(bào)就必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。不宜進(jìn)入一些競爭性的行業(yè)，應(yīng)該追求風(fēng)險(xiǎn)相對比較低，回報(bào)比較穩(wěn)健。
科學(xué)投保四原則
廣東保監(jiān)局：買保險(xiǎn)首先要重保障
7月8日是全國保險(xiǎn)公眾宣傳日。為了讓公眾進(jìn)一步深入認(rèn)識保險(xiǎn)的保障功能，防范“因病致貧、因?yàn)?zāi)返貧”，廣東保監(jiān)局日前發(fā)布重要提示，為市民如何購買保險(xiǎn)提出諸多建議。
首先應(yīng)結(jié)合自身需要，堅(jiān)持自主消費(fèi)。市場上保險(xiǎn)產(chǎn)品很多，要堅(jiān)持自主消費(fèi)，不能人云亦云、盲目投保，要針對自己和家人的年齡層、風(fēng)險(xiǎn)狀況等選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。當(dāng)選擇保險(xiǎn)時(shí)，第一個(gè)最應(yīng)該問自己的問題是：我需要什么？我想讓保險(xiǎn)為我分擔(dān)什么？
其次結(jié)合收入情況，堅(jiān)持量入為出。個(gè)人購買保險(xiǎn)的預(yù)算應(yīng)根據(jù)年收入水平確定，量入為出選擇適當(dāng)?shù)谋ｎ~，避免少了保障不足，多了又影響日常生活消費(fèi)。投保時(shí)，應(yīng)理性分析購買能力，要對自己的收入、支出、保障等全面合理規(guī)劃。
第三要結(jié)合家庭狀況，堅(jiān)持科學(xué)順序。原則上家庭買保險(xiǎn)應(yīng)先保經(jīng)濟(jì)支柱，再保孩子；先買意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)（重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)）等保障類產(chǎn)品。
最后是結(jié)合保險(xiǎn)合同，做到明白清楚。盡管保險(xiǎn)合同專業(yè)又枯燥，但一份比較常見的保險(xiǎn)合同，還是有很多方面是人們能一目了然的。投保時(shí)，所獲得的保障僅以合同規(guī)定的保險(xiǎn)責(zé)任為準(zhǔn)，切勿輕信口頭介紹和承諾。
